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市场流动性保持合理充裕——8月份大额存单利率普遍下降

2019-12-03 07:38:34

资料来源:《经济日报》

银行理财产品的平均预期回报率已连续17个月下降,但与此不同的是,信用违约互换的利率一直在逆趋势上升。

然而,八月份存款证回报率有新的变化,改变了上一期持续上升的趋势。

荣格360大数据研究所发布的最新监测数据显示,8月份,除5年期存款单利率环比上升51.8个基点外,其他时段存款单平均利率均有所下降。其中,1个月、3个月、6个月、9个月、1年、2年和3年定期存款平均利率分别下降3.2个基点、0.1个基点、0.8个基点、0.4个基点、2.2个基点、1.9个基点和1.6个基点。

与其他银行金融产品相比,信用违约互换相对安全。受《金融机构资产管理业务规范指引》等影响,银行金融产品打破刚性支付后,保本金融产品数量大幅下降。投资者对非资本担保金融产品的投资动机明显不足。

从安全性的角度来看,信用违约互换比其他金融产品有明显的优势。中国人民银行发布的《2019年第二季度中国货币政策实施报告》显示,上半年金融机构共发行7.23万亿元存单,同比增长75.49%,环比增长62.83%。

信用违约互换的收益率继续上升是有吸引力的。据银行业内部人士分析,2018年4月信用违约互换自律利率上限进一步放开后,国有大银行、股份制银行、城市商业银行和农业商业银行信用违约互换利率浮动上限分别从此前的1.4倍、1.42倍和1.45倍上调至1.5倍、1.52倍和1.55倍,特别是一些中小银行,每期利率可能从基准上调至55%。

与此同时,信用违约互换的流动性也在增加。近年来,银行在存单方面进行了更多的创新。通过改变利息支付方式,支持提前支取和转账,存款单的流动性大大增强,对客户的吸引力增加。

你认为8月份存款产品的利率是如何开始下降的?专家认为,主要原因是随着市场流动性保持合理充裕,银行资金相对充裕,提高存款利率的动机减弱。

关于9月份银行存款利率走势,金融360数据研究所研究员傅莹表示,8月份,银行贷款市场将重塑定价机制,并将贷款基准利率调整至贷款市场报价(lpr),这将引导贷款利率下调。

随着央行从9月16日起全面实施“总体减息目标”减息标准,预计未来银行资本将进一步放宽,9月份银行定期存款利率预计将进一步下调。

然而,作为一般存款,信用违约互换的利率高于同期定期存款。作为银行定期存款利率较高的投资品种,信用违约互换和结构性存款利率仍有更多优势。(经济日报记者蒋鹏)

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